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凤凰股份调研信息速递

发布时间:2011-11-11    研究机构:广发证券

近期,我们再次调研了凤凰股份(600716),主要是了解公司项目的最新进展,本文内容分两部分:与我们预期有别之处和苏州项目情况介绍。详细情况如下:与我们预期有别之处此次调研,我们详细了解了公司项目的近况,部分项目进展与我们之前的预期有所差别,(1)超预期项目有“凤凰山庄”,该项目已经开工,部分达到预售条件,明年会开盘销售,2012年有可能结算一部分,超出我们预期2013年才进入结算的假设,对我们预期2012年的业绩产生有利影响。(2)低预期项目有“凤凰和美”和“苏州凤凰国际文化广场”,凤凰和美,该项目还有4栋楼未售,受调控影响,今年可能不再推盘;苏州项目,本来预期今年12月份要开始预售,目前看来,可能要推迟到明年才能开盘销售。

苏州凤凰国际书城调研介绍(1)园区文化综合体稀缺,凤凰书城补缺。实地考察园区情况后,我们看到,尽管园区人口众多,但缺乏文化休闲场所,商业配套也十分稀缺,周边仅有一个天虹百货,凤凰书城开业后将填补园区文化及商业配套空白。

(2)招商进展顺利,定位中档人群。根据招商处人员介绍,目前有意向入驻的商家多,其中有很多知名品牌是第一次入驻苏州,项目招商较顺利。凤凰文化MALL的业态分为两类,一类为与文化产业相关的书店、动漫、影院和培训等;一类为餐饮、零售等商业。项目定位于中档人群,与书店共享人流。

投资建议暂维持凤凰股份今明0.4元和0.71元的EPS不变。公司从事的文化地产事业是利国利民的,也是响应中央大力发展文化产业的号召,我们中长期看好凤凰股份的文化地产模式及其发展空间。

风险提示:政策风险、与凤凰传媒的关联交易、诉讼风险

申请时请注明股票名称